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知常容: 格力“五百亿大发dafa888”的真相 $格力电器(SZ000651)$ 近日有雪球文章,提出疑问格力账上有大

时间:2017-12-07 19:08

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格力电器(sz000651)

重新的一篇雪球文字,格力的理由上有很多静止连贯义务。,穿着最重要的是减价。,以为这一科目眼前累计额已超越500亿,某年级的学生营业收益的50%在上的,这是极无理的的。。并猜想这是在许多方面留心的敲钟。,大发dafa888。这真是彻底的变坏。。对计算报表的朝外详细地检查,有时候真的很蹩脚。,最好不要完整看谈话。。以下频繁地是这个问题的主观。向记述霍姆斯发达探险。

  率先,谈话要结合实际。,要找到忠实,问百度,搜索格力分配者,上将导致:向后地于1400亿的售量:看一眼格力方法留存分配者,朝外理解。独创的格力是这样的卖的。。原厂一价850元,国际公约的1000元零售价方式,董明洙的引入商业方式:出厂价1200元, 1000元零售价,400元减价。瞧利润从150元加法运算到200元。,为了分配者的利害关系,对厂商不顺。不管到什么程度,在这场新的游玩中捏造:内心捏造的东西的重要人物的董明洙小姐,把任一彼勒中的堕落天使之一),400元减价不管怎样大有文字。这400元减价是实现义务才干实现,这项义务包含每年加法运算20%。,增长也加法运算了20%。。并且400元还缺席现钞。,这是有益的退货。,简略说,400元减价,与此同时标示于图表上的实现,额定2400元,只付2000元。这是什么导致?分配者的利润不克不及用现钞惩罚。,你麝香为格力赚钱。,持续地加法运算售,偿还不朽不见得行进现钞。。利润无非挂在驴前的不克不及兑现的报酬。。董小姐对人的贪婪的真的掌握了三点的精粹。,高的雇工。

  全面地,记述的三种构成,占有科目共同的交错。。有来龙,有任一脉冲。第任一使对比营业收益和营业收益收到的现钞,应收票据票据和应收票据赞颂变更的阐明。除2015,伴侣收益的急剧空投,(观察义务也举行了修剪),最年,伴侣收益的很最多的是退货。。缺席现钞收益,应收票据基金不加法运算。然而,厂子的价钱上涨了。,清空营业收益。其次项,两个科目的现钞比拟,售和售费,它也可以找到大方的的售费都争辩现钞费,这是利润的偿还。。第三项,格力的婚约率高达70%。,使移近限制,不管到什么程度结单上有很多现钞。,近一极大数量人民币。这有效地是上流的压力。,上流厂商占半载。。两反转位置压力,包含增长,返利。这有效地是分配者对新基金的不竭授予。,董明洙认为会发生相当重资产。

    足够维持,料想导致,分配者的利润是不见得被采用的。,保养和保存新的额外的资产,因而减价加到如今的600亿。,使移近营业收益60%,使移近格力的总资产40%,超越20%的公司净资产。这么是什么过分的印钞机呢?,无非一台过分的食肉机具。占若干公司都依赖分配者把过来某年级的学生的利润整个入伙登记。,在运作。股息也由庄家惩罚。。忠实是一概如此的怪异。

  讲,荡妇也有照片的减价,不外少很多,这是定期地的。与此同时,中国汽车工业又是一套机能性的,价钱倒挂已相当遍及景象。,零售价钱较低的厂子价钱。,想赚钱,必要更多的有益,入伙新资产,赢得厂商的减价。中中游地域的大批量售,压上流,吃反转位置,它已相当一种遍及景象。,一旦去市场买东西转向不远的将来,自然,庄家是第任一运气不好的。,不要实现义务,该怪谁?不管到什么程度条件分配者死了,下一波找寻新韭黃的地区在哪里?。任一生态圈,不克不及一家独大。我认为会发生我的使烦恼是缺席依据的。。

  变卖永恒值,孤独第三方花费授予详细地检查所,欢迎大众号。

格力电器(000651)退货剖析谈话   单位 亿

日期2016年9月2015年12月2014年12月2013年12月2012年12月2011年12月2010年12月

一、营业收益              824 977 1378 1186 993 832 604

售商品、为服侍募捐的现钞550 1109 855 702 701 528 359

增加:运营本钱543 660 880 804 732 681 474

营业本钱率

售本钱141 155 289 225 146 81 84

售费率

惩罚与事情练习使关心的静止现钞71 104 137 109 70 16 28

静止连贯义务(最多退还已缴税款)620 550 502 320 162 98 104

静止连贯义务加法运算70 48 182 158 63 -5 104

应收票据票据274 149 505 463 343 337 221

应收票据赞颂35 29 27 18 15 12 12

增长117 76 64 120 166 198 120

二、营业利润129 135 161 123 80 45 27

三、总利润的135 149 168 129 88 63 51

归属于总公司占有者的净赚112 125 142 109 74 52 43

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